天辅五年正月,辽都统耶律余睹降金。完颜阿骨打得知辽内部空虚,兵员枯竭,于十二月命皇弟完颜斜也为内外诸军都统,完颜蒲家奴、完颜粘罕等为副都统,耶律余睹为先锋,统军南下,攻中京。
辽人毫无斗志,金军未到,即焚烧刍粮,准备徙民逃遁。六年正月,金克辽高州、恩州及回纥城,遂进至中京大定府城下。辽守军闻金军已到,不战自溃,金克中京。然后进据泽州。
二月,金兵占领北安州。前锋进至松亭关、古北口一带。
辽天祚帝见金军有直取南京之势,便命耶律淳等留守南京,自己率军逃至鸳鸯泺。宗翰军出青岭,追击正在鸳鸯泺的天祚帝。
天祚帝闻金军将至,遂率部逃入白水泺。金军尾随紧追。四月,金取西京后,完颜斜也率军直逼白水泺,天祚帝乘轻骑逃入夹山,山西诸城皆降。十二月,金军分两路进攻燕京。一路由完颜忠率领入得胜口,一路由银术可率领入居庸关,恰遇地震,辽军不战自溃,辽知枢密院左企弓、虞仲文等率百官出城奉表投降,金军轻取南京,并命左企弓等抚定燕京诸州。
至此,辽国境土全部纳入了金朝的版图。
七月七日,辽天祚帝率军出夹山,欲收复燕云地区,辽军进至奄遏下水被金军击败,逃往山阴。八月,金太祖病逝,其弟完颜吴乞买继位,是为金国第二位皇帝。
金天会三年二月,金军于应州境俘天祚帝,辽朝灭亡。
反观约定好攻打南京(即燕京)的宋军,在整个南北夹击的过程中,毫无建树,数十万大军两次攻打辽南京(燕京),均被辽守军打败,辽南京还是由金军攻占。
这使得宋在金面前抬不起头来,以每年加付一百万贯钱为代税钱,随同每年的岁币交付给金朝。
宣和五年四月,金将燕京及所属九州中的西部六州归宋。但燕京居民大部已被金俘往东北作奴隶,宋所得的只是残破不堪的一座空城。
宋设燕山府路统治新得的燕京地区。云州地区,完颜阿骨打也表示在宋出犒军费给金的条件下归属宋朝。五月,金已许将朔、武、蔚三州先归宋,还没有来得及执行,就因同年六月完颜阿骨打病死而中止。
完颜吴乞买即位之初也是遵守盟约的。宣和六年,当时的主将宗翰、宗望都反对割山西地与宋,完颜吴乞买还说:是违先帝之命也,其速与之。
然而,此时大方相允,是因金早已看透宋的疲软不堪,以期谋夺整个南方宋境。他们相信给出去的领土,不久就又能拿回来了。在这之前,因连年攻打辽国,金兵再强也需要休整,正好拿取宋给的岁币养军,待兵强马壮之时,再起战事南下。